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Exxaro Resources Limited Group and company annual financial statements

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Group and company annual financial statements

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Statements of cash flows

         Group     Company    
For the year ended 31 December  Note     2018 
Rm 		    (Re-presented)
2017 
Rm 		       2018 
Rm 		    (Re-presented)
2017 
Rm 		   
Cash flows from operating activities        (54)    3 326        (8 312)    (4 135)   
Cash generated by/(utilised in) operations  7.1.5     7 024     6 826        (379)    (2 017)   
Settlement of contingent consideration1        (299)    (74)       (299)    (74)   
Interest paid  12.1.6     (518)    (597)       (1 107)    (1 132)   
Interest received  12.1.6     229     188        1 327     1 319    
Tax paid  8.6     (1 007)    (790)       (16)         
Dividends paid  6.6     (5 483)    (2 227)       (7 838)    (2 231)   
Cash flows from investing activities        (3 195)    4 451        2 983     9 243    
Property, plant and equipment acquired to maintain operations        (2 847)    (2 977)       (66)    (83)   
Property, plant and equipment acquired to expand operations        (2 943)    (944)                  
Increase in investment in intangible assets        (1)    (1)             (1)   
Proceeds from disposal of property, plant and equipment        268     11        131     1    
Decrease in loans to Main Street 333              400              400    
Interest received on loans to Main Street 333              84              84    
Decrease in other financial assets at amortised cost        82                         
Increase in enterprise and supplier development loans        (125)             (125)         
Decrease in loan to joint venture        186              186          
Increase in loan to joint venture        (250)                        
Increase in loans to associate              (1)             (1)   
Decrease in lease receivables        14                         
Decrease in non-current financial assets              14                   
Increase in non-current financial assets              (4)                  
Increase in environmental rehabilitation funds        (135)    (130)                  
Proceeds from disposal of operation  9.3.1     17                         
Proceeds from disposal of equity-accounted investments              6 525              6 525    
Proceeds from disposal of subsidiaries  9.3.1     75                         
Proceeds from disposal of financial asset        24                         
Acquisition of associates  10.5.1     (263)    (26)       (263)    (26)   
Acquisition of subsidiaries                             (2 481)   
Increase in non-interest-bearing loans to subsidiaries                       (66)         
Increase in non-interest-bearing loans from subsidiaries                       144          
Increase in interest-bearing loans to subsidiaries                       (41)         
Decrease in indebtedness by subsidiaries                             1 999    
Dividend income from investments in associates and joint ventures  10.4     2 627     1 499        2 627     1 499    
Dividend income from financial assets and non-current assets classified as held-for-sale        76     1        74          
Dividend income from subsidiaries                       382     1 327    
Cash flows from financing activities        (2 861)    (6 361)       (574)    (3 799)   
Interest-bearing borrowings raised  12.1.5     14     2 491                   
Interest-bearing borrowings repaid  12.1.5     (2 161)    (2 534)       (250)    (2 480)   
Shares acquired in the market to settle share-based payments        (467)    (99)       (324)    (69)   
Dividends paid to BEE Parties        (247)                        
Repurchase of share capital              (6 219)             (6 219)   
Share capital issued                             4 969    
Net (decrease)/increase in cash and cash equivalents        (6 110)    1 416        (5 903)    1 309    
Cash and cash equivalents at beginning of the year        6 617     5 183        5 518     4 191    
Reclassification of cash and cash equivalents              51                   
Translation difference on movement in cash and cash equivalents        42     (33)       15     18    
Cash and cash equivalents/(overdraft) at end of the year  16.4     549     6 617        (370)    5 518    
1 The settlement of contingent consideration has been reclassified from investing activities to operating activities as this relates to post-acquisition changes in fair value of the contingent consideration that has been paid but is not recognised as an adjustment in the investment value as previously acquired.
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