Exxaro report selector 2019

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Exxaro Resources Limited
Group and company annual financial statements for the year ended 31 December 2019

Currently viewing: CHAPTER 13 / 13.3 Provisions

13.3 Provisions

         Group    
         Environmental rehabilitation                      
   Note     Restoration 
Rm
 
Decommis- 
sioning 
Rm
 
Residual 
impact 
Rm
 
      Other site
closure 
costs 
Rm
 
      Total 
Rm
 
  
At 31 December 2019                                     
At beginning of the year        2 516  451  975        80        4 022    
Charge to operating expenses  6.1.3     (244) 52  301        18        127    
– Additional provision        374  56  403        19        852    
– Unused amounts reversed        (618) (4) (102)       (1)       (725)   
Unwinding of discount rate on rehabilitation costs  12.1.2     228  47  139                 414    
Provisions capitalised to property, plant and equipment  10.1.3        (4)                   (4)   
Utilised during the year        (58)             (15)       (73)   
Reclassification to non-current liabilities held-for-sale        (4)    (69)                (73)   
Loss of control of subsidiary  8.3     (6) (2) (1)                (9)   
Total provisions at end of the year        2 432  544  1 345        83        4 404    
– Current provision        66     11        22        99    
– Non-current provision        2 366  544  1 334        61        4 305    
                         

 

         Group    
         Environmental rehabilitation                      
   Note     Restoration 
Rm
 
Decommis-
sioning 
Rm
 
Residual 
impact 
Rm
 
      Other site
closure 
costs 
Rm
 
      Total 
Rm
 
  
At 31 December 2018                                     
At beginning of the year        2 473  450  956        80        3 959    
Charge to operating expenses  6.1.3     (133) (29) (32)                (194)   
– Additional provision        35     45                 80    
– Unused amounts reversed        (168) (29) (77)                (274)   
Unwinding of discount rate on rehabilitation costs  12.1.2     219  42  124        23        408    
Provisions capitalised to property, plant and equipment  10.1.3        (12)                   (12)   
Utilised during the year        (35)             (23)       (58)   
Reclassification to non-current liabilities held-for-sale        (8)    (73)                (81)   
Total provisions at end of the year        2 516  451  975        80        4 022    
– Current provision        46              24        70    
– Non-current provision        2 470  451  975        56        3 952    
                         

 

                  Company             
         Environmental
rehabilitation
 
                    
   Note     Restoration 
Rm
 
      Other site 
closure 
costs 
Rm
 
      Total 
Rm
 
  
At 31 December 2019                               
At beginning of the year        36              38    
Charge to operating expenses  6.1.3     (2)       (1)       (3)   
– Unused amounts reversed        (2)       (1)       (3)   
Unwinding of discount rate on rehabilitation costs  12.1.2                      
Utilised during the year                 (1)       (1)   
Total provisions at end of the year        37                 37    
– Non-current provision        37                 37    
                     
At 31 December 2018                               
At beginning of the year        34        11        45    
Charge to operating expenses  6.1.3     (1)                (1)   
– Unused amounts reversed        (1)                (1)   
Unwinding of discount rate on rehabilitation costs  12.1.2                      
Utilised during the year                 (9)       (9)   
Total provisions at end of the year        36              38    
– Current provision                         
– Non-current provision        36                 36    
                     

Funding

The FPR contains funding requirements in the form of financial guarantees as well as trust funds. Exxaro has financial guarantees per mine which are ceded to the DMR, as well as environmental trust funds.

         Group    
At 31 December  Note     2019 
Rm
 
   2018 
Rm
 
  
Estimated unscheduled restoration and decommissioning closure costs        (7 065)    (6 536)   
Estimated unscheduled post-closure residual impact costs        (2 475)    (2 666)   
Total environmental provisions        (4 321)    (3 942)   
Present value of unscheduled restoration and decommissioning costs discounted over LOM        (2 976)    (2 967)   
Present value of unscheduled post-closure residual impact costs discounted over LOM and five years of rehabilitation        (1 345)    (975)   
Environmental rehabilitation funds in trust  10.2.2     2 039     1 783    
Financial guarantees ceded to the DMR  13.4     3 994     2 971    
Current funding excess        1 712     812